债权评估报告书

中国××资产管理公司对 ×××××债权价值

评估咨询报告书

(共壹册,第壹册)

目 录

一、债权价值评估咨询报告书摘要 ...................... 二、债权价值评估咨询报告书正文 ...................... 三、备查文件

1、中国 资产管理公司债权资料分析表 ............... 2、委托评估合同..................................... 3、债权转移确认通知书复印件 ......................... 4、债务人营业执照复印件 ............................. 5、借款合同及借据复印件 ............................. 6、贷款风险分类档案复印件 ........................... 7、债务人有关资产的图像资料复印件 ................... 8、咨询机构营业执照复印件 ........................... 9、咨询机构资格证书复印件 ........................... 10、咨询机构及注册评估师承诺函 ...................... 11、评估咨询人员名单 ................................

中国××资产管理公司对××××××

债 权 价 值 评 估 咨 询 报 告 书 摘 要

中国××资产管理公司:

会计师事务所有限责任公司接受贵单位委托,本着客观、独立、公正、科学的原则,对中国××资产管理公司(以下简称××公司)应收××××××××××的债权变现价值进行了调查比较、市场询价、综合因素分析等我们认为必须的调研工作,对××公司处置不良资产提供咨询意见。现将债权公开出售的参考价值报告摘要如下:

一、咨询目的

为××公司处置不良资产提供咨询意见。 二、咨询范围和对象

本次债权价值咨询范围为:截至××××年××月××日止, 公司应收××××××××××的全部债权。

三、咨询原则

遵循独立性、客观性、科学性、专业性的工作原则,以及贡献原则、替代原则、预期原则等经济原则,客观公正地提供咨询服务。

四、咨询方法

分别采用综合分析法和交易案例比较法进行分析,并根据两种分析方法的结果,由咨询人员分析,分别确定其权重,最后确定咨询分析结论。

五、咨询结论

截至××××年××月××日止, 公司应收××××××××××的全部债权为******元,××公司在正常的市场条件下,通过公开透明方式,其债权可转让参考价为****元,债权回收率为***%。

以上内容摘自债权价值咨询报告书,但未包括有关事项声明,在单独使用本摘要时,使用人应特别关注报告书正文中的特别事项说明。欲了解本咨询项目的全面情况,应认真阅读债权价值咨询报告书正文。

本摘要与债权价值咨询报告书具有同等证明效力。

报告提交日期:××××年××月××日。

中国××资产管理公司对××××××

债 权 价 值 评 估 咨 询 报 告 书

中国××资产管理公司:

会计师事务所有限责任公司接受贵单位的委托,本着客观、公正、科学的原则,对中国××资产管理公司应收××××××××××的债权变现价值进行了调查比较、市场询价、综合因素分析等我们认为必需的调研工作,对××公司处置不良资产提供咨询意见。现将债权公开出售的参考价值报告如下:

一、委托方和债务人概况 1、委托方简介

公司名称:中国××资产管理公司 办公地址: 负 责 人:

公司性质:国有独资金融企业 公司历史沿革:。 2、债务人简介

企业名称:×××××××××× 注册住所:××××××× 注册资本:×××××× 法定代表人:××× 经济性质:××××× 经营方式:××××

经营范围(主营):×××××× (兼营):×××× 二、咨询目的

为××公司处置不良资产提供咨询意见。 三、咨询范围和对象

本次债权价值咨询范围:至××××年××月××日止,××公司应收××××××××××债务人的全部债权。

四、咨询的原则

在本次咨询中我们严格遵循客观性、公正性、科学性的工作原则;在实际操作中,我们运用系统性原则和重要性原则,对××公司应收××××××××××债权处置提供咨询服务。

五、咨询依据

本次咨询的主要依据有: (一)行为依据:

1、中国××资产管理公司《不良资产管理暂行办法》; 2、委托评估合同; (二)产权依据:

1、××公司债权转移确认通知书; 2、与××公司债权有关的借款合同。 (三)其他依据:

1、××公司提供的有关债务企业贷款分类档案资料; 2、咨询人员现场勘察资料;

3、咨询人员收集的有关询价资料和参数资料。 六、咨询过程

根据国家有关政策和法规规定,自××××年××月××日至××××年××月××日,我们对××公司应收××××××××××债务人的债权履行了如下程序:

(一)接受委托:

为确定××××××××××的债权的可收回金额,××公司向我们提出了对该债权进行咨询的要求。据此,我公司接受了本次债权价值分析咨询委托,并对债务情况进行了初步了解。

(二)制定咨询工作方案

根据我们对债权情况的初步了解,我们制定了初步咨询方案,与××公司对本次咨询方案进行详细讨论和适当修改后,形成了最终工作方案。

1、提出初步咨询计划时间安排; 2、确定咨询项目负责人和咨询人员; 3、确定主要的咨询方法。

(三)实施咨询方案

1、调阅债权、债务关系形成及其维权情况的全部档案资料;

2、分析贷款的历史形成、导致损失原因、债务人经营状况、商业银行四级分类或五级分析清分资料等;

3、咨询人员会同××公司人员到现场进行了解和勘察,对资产状况进行察看、记录、了解资产的经营、管理情况;

4、搜集调查资料、图片、当地宏观经济环境和债权交易市场情况,分析确定影响债权价值的主要因素。

(四)提交报告阶段

根据各类咨询结果和咨询说明,起草债权价值咨询结果报告书,内部复核审定后,与××公司交换意见,对债权价值分析咨询报告进行必要的修改,于××××年××月××日向××公司提交正式的债权价值分析咨询报告书。

七、咨询方法和程序

本次债权价值分析咨询报告分别采用综合因素分析法和交易案例比较法进行。 综合因素分析法,是通过调阅债权剥离收购资料和债务人信贷档案,结合调查情况及搜集的材料综合确定债权潜在价值;

交易案例比较法,是选择与所拟处置债权形态、债务人性质、行业特点、处置规模等方面类似的债权交易案例进行比较,综合考虑相应的因素调整,从而对拟处置债权价值进行分析,确定债权潜在价值。

具体程序和方法 (一)综合分析法

1、调阅债权债务关系形成及维权情况的全部档案资料。

2、根据收购时的档案资料进行相关分析,主要是分析贷款的历史形成、导致损失原因、债务人经营状况、银行的清分资料等。这个环节主要是用简洁、明确的语言对债权的历史状况做个描述。

3、搜集并分析调查资料及当地宏观经济环境及债权交易市场状况等资料。 (1)项目组提供的专题调查报告,对债务人现在的状态及偿债能力应该有一定的了解和分析判断;

(2)实地调查了解的情况分析,如债务人规模、产品周期、市场营销、技术含量、行业与产业政策、环保、当地政府支持度等;

(3)如果拟进行公开拍卖,应由拍卖行或项目组进行公开询价,其结果是很有价值的分析资料;

(4)尽可能准备(数码)图片资料。当然,如债务人不配合,很难拍到有价值的图片资料,因此要说服债务人配合。

4、对担保、抵押情况及价值进行分析。包括合法有效性说明、价值判断方法介绍、价值大小判断等。

5、填写《中国××资产管理公司债权资料分析表》,并提出分析结果。这个环节主要在于分析结果的描述,我们认为给出一个定性的结论较妥,如“综合以上分析,我们认为债务人的偿债能力很差,考虑不良资产回收的特殊性,建议采取公开透明的方式处置,由市场决定价格。”

综合分析结果在整个价值分析中的权重以50-70%为妥。 (二)交易案例比较法

1、选取具有可比性的三个交易案例作为参照物。主要选取的口径包括所处地域、债权形态、债务人性质和行业、交易条件等。这个环节选取参照物是关键,参照物选择好了,可以起到事半功倍的作用,强调的是可比性,如果在参照物与待咨询债权差异很大的情况下,因素调整会很难进行。

2、对咨询对象和参照物之间进行比较因素调整,比较因素主要包括债权的情况(贷款时间、本息结构、剥离形态等),债务人情况(行业、性质、规模、地域、目前经营状况、行业前景等),不良资产的市场状况,交易状况(交易批量、交易时间、交易动机)。此外,如果有抵押、担保因素的话可单独分析。这个环节应将比较调整因素按对债权回收价值影响的大小设立不同的标准分值,每个调整因素再根据实际情况进行分类,明确调整分值的标准,依此进行列表分析。 标准分值的划分和调整分值的确定非常关键,是进行因素调整的基础,经过论证,形成了《交易案例比较法因素调整参数表》,供咨询机构执业参考。这只是一个大致的分类,具体操作时也可以根据评估对象的不同情况对比较因素进行调整。

交易案例比较法因素调整参数表

3、参照物与评估对象分别进行比较,进行打分,将指标差异比较、量化。为避免差距过大,我们在设计调整分值的时候,均保留一个基础分值,然后按类别归类打分。这个环节主要是注意归类的准确性,把交易案例和评估对象的基本情况一定要填列清楚,运用职业判断进行对比分析,打分应尽量合理化、科学化。

4、合理分析估测债权价值。将交易案例的债权回收比例分别除以其对应的分值,得出评估对象的三个参照比例,然后根据参照物与评估对象的相似程度,取其不同的权重进行加权,最后得出债权的分析价值。权重规则是:三个案例中,相似程度最高的案例权重取70%,其余占30%;如有两个案例相似程度较高,其权重可占80%,其余20%;如果无法区分其相似程度,计算时取其算术平均数。

交易案例在整个债权价值分析中的权重以30-50%为妥。 (三)、汇总结果

根据综合分析和交易案例比较得出的结果,汇总分析债权的总体价值状况,给出最后的债权价值分析结论。

八、债权价值分析

(一)债权基本情况和债务人现状: 1、债权基本情况 (1)债权情况

××××年××月××日,中国××银行×××县支行将债务人在该行的贷款本金****元,利息***元,合计****元转移给××公司,并签订了债权转移确认通知书。

经查阅,债务人在×××年××月××日至××××年××月×日共贷款**笔,金额共计****元。具体情况如下:

(贷款时间、贷款金额、贷款期限、贷款方式、偿还时间、偿还金额等)

(若有抵押担保情况请在此处说明:当时的抵押担保情况、是否有效、法律依据、事务所的判定等)

截止××××年××月××日,××公司应收债务人债权金额为****元,其中本金****元,表内利息****元,表外利息****元,孳生利息****元。

(2)贷款分类情况

据清分资料反映,××××××××××××××××××××,因此,贷款认定为××。

2、债务人现状

介绍债务人隶属关系、位置、主要经营范围、可能了解的职工人数、目前的经营状况等,债务人现有的资产情况(重点是债务人的目前的经营状况)。

(二)债权价值综合分析 1、综合因素分析法 (1)所属行业规模

(2)当地客观经济环境

(3)债务人现有资源的最佳用途

(4)债务人现有资产价值分析

综合以上分析,我们认为债务人××××××××××××××,因此,我们认为债务人的偿债能力****,偿还比例为*** %。

2、交易案例比较法 (1)、价值类型及分析法

根据××公司债权形态及债务人所处地域,性质和交易条件等,对××公司应收债务人的债权拟采取公开拍卖,采用市场比较法,确定其市场价值。

(2)、分析过程

A、根据所分析债务人债权和债务人企业特点及咨询人员掌握的基本材料,选

择××××、×××××、×××××为本次评估分析债权价值的参照物。

B、可比实例和债务人因素情况如下表:

C、交易案例比较法因素调整参数:

××公司根据总结多年不良贷款处置情况,制定了”交易案例比较法因素调整参数表”详见咨询报告正文。

D、比较因素修正:

根据调整参数表,我们结合可比实例,分析对象的各种因素对比,确定本项目债权价值分析的比较因素正表如下:

E、债权价值分析:

根据以上参照对象与债务人相似程度,咨询人员分别将其权重确定为**%、**%、**%,则评估分析××公司对债务人的债权价值收回比例为:

(**/**×**%×**%)+(**/**×**%×**%)+(**/**×**%×**%)=***% 根据以上两种分析结果,经咨询人员判断,其权重分别确认为** %和** %,则××公司实际可以收回的债权价值比例为:

***%×**% +***%×**% =***% ××公司的债权价值为: **** ×***% =****万元 九、咨询结论:

根据以上咨询工作得出,在咨询基准日××××年××月××日××公司应收债务人的全部债权为****元,××公司可以以****元为债权处置参考价,债权回收率为***%。同时,鉴于这种评估咨询占有资料的有限性和分析判断的主观性,因此,建议债权人采用公开透明的处置方式处置该债权,由市场决定成交价格。

对上述咨询结果说明如下:

1、上述咨询结果未考虑特殊的交易情形对咨询价值的影响以及国家宏观经济政策发生变化的影响。当前述条件以及前提条件发生变化时,咨询结论将失效。

2、本债权价值分析咨询报告是根据中国××资产管理公司《不良资产评估管理暂行办法》第十一条第二款之规定,在债务人不具备近期财务资料或债务人拒绝对其评估的基础上进行的。上述咨询是建立在委托方及相关人员提供给我们的债权证明及其他有关咨询资料客观、真实、准确、完整的基础上,经过咨询人员的市场调查,结合交易案例以及债权人的期望收益对被分析债权价值进行综合分析的结果。如××公司及相关人员提供的上述资料中存在重大虚假或隐瞒事实真相的行为,本咨询结果无效,由此引起的相关后果本公司不承担相关的法律责任。

3、本债权价值分析咨询报告只对结论本身符合职业规范要求负责,而不对业务定价决策负责。

十、特别事项说明

十一、本债权价值分析咨询报告期后重大事项

十二、债权价值分析咨询报告法律效力

十三、债权价值分析咨询报告提出日期:

本债权价值分析咨询报告的提出日期为:××××年××月××日

中国××资产管理公司债权资料分析表

评估基准日: ××××年××月××日 单位:元


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